投资核心是风险管理

Roy Li 虚拟机 2017-07-14

我在腰斩前将eth和以太坊相关货币都套现了,并非因为内幕消息,而是因为我发现比特币ASIC矿机的电费占收益的50%,而eth只占不到10%,这时候我的eth平均持币成本达到了100美金,已经到了一个红线。


我的第一个判断是价格高过价值太多。 第二个判断是ICO以eth为基础,ICO结束后会有一波剧烈的套现,空方也会趁机介入,买盘和卖盘会不均衡,无法支撑400美金的eth价格。 第三个判断是我即便要做投资,也必须找非以太坊的ICO的投资来对冲风险。 所以我将半仓押进了用BTC做ICO的项目的私募。


这不是什么高明的方式,只是一个惯性的操作,十几年前便是如此。


我第一套房是在2004年买的,当时可以贷房价的70%, 利率我谈到了3.95%(08年后都1.x%了)。我还有7.9%利率的信用贷款,我的车也是租赁的,为此我将现金负担降到了最低。


我遭到了身边很多人的不理解,觉得我欠银行这么多钱,这个负债率风险太高,一旦房价下跌超过30%我就资不抵债了,觉得我实在赌博,然而其实并不是。


我将楼下出租,独栋别墅没有物业管理费,地税一交后刚好持平,我自己住楼上就完全没有负担了。我需要承担的风险是房价下跌的风险,然而租房市场的增量会稳定住租金不拼命下跌。


于是那一年同样的手法我买了3套,两大一小,联排的租售比更高但上升空间非常有限。(到了10年后就变换方式开始投资楼花)。


如果房价和租金真的下跌了,我也没有关系,我当时才22岁,业务具有较强的可变现金流,现金流每个月都在增长,甚至可以通过操纵账期来加强现金流。所以即便不动产投资失败也不会出现入不敷出的局面。


在风险可控的基础上,我对房价的看涨来源于入金量,也就是会有越来越多的钱投入房地产,投进房地产的钱越多,为了避免通货紧缩,货币供应量也会放开,更多的钱还是会投入房地产,于是滚雪球效应。


当然不动产只是我的投资之一,拿来举例是因为它更加容易理解。


投资的核心是风险管理,风险管理有三个要点:


分散。  现金贷为什么可以不做风控?就是因为贷的人多,金额小,就算有一些违约也没关系,利率足够高。 而将大笔钱贷给一个人或机构的时候,尽调就必须要做地很仔细了。 当年MBS为什么可以夺得养老基金的青睐,也正是因为组合降低了风险。


入金量的判断。 你需要知道短期和长期这个领域是否有大量资金进入,尤其是一些新兴的投资机会。 为什么我长期看好虚拟货币ICO是因为未来入金量会比现在大得多得多,这个趋势已经不可逆了,比特币再涨几倍都很正常。 但是短期内空盘很多,也有大批短线资金的撤离,泡沫的破裂在于这一批吃螃蟹的玩家不愿意继续投入更多资金, 只有等待圈外大量新入场者的输血。


对冲。 我见到的一些做外汇和期货的散户基本就是纯赌博,他们眼中只有杠杆,没有对冲,一不小心就输得倾家荡产妻离子散。 真正专业的做外汇和期货的,是做对冲找套利机会的。他们的风险控制模型是具有科学依据的,散户只能靠撞大运,以小博大。 


短期内ETH的波动让人看到了ICO一级市场和二级市场的倒挂,跌到破发以下再腰斩的也有,投资者会趋近于理性, 好在入金量的红利还在,机会也还是有的。想玩的人请牢记以上三点,控制风险。




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