想选定投的基金,该看什么?

康宁 理财实验室 2018-03-13

这篇文章想回答一个非常简单的问题:想选定投的基金,该看什么?


大部分人可能会看历史收益率和历史排名,毕竟之前业绩好的基金,现在买更放心一些。


但历史收益真的能代表未来收益吗?如果股市接下来上涨的那些股票换了一大波,看历史收益选基金,岂不是选在了山顶上?所以选择定投的基金时,总需要一点更详细的理由。


这篇文章想推荐两支基金:富时中国A50(000835)、农银行业领先混合(000127)。


这个选择的具体结果倒在其次,主要想让大家看看分析的过程能不能让你有被说服的感觉。


第一个问题:这两个基金是从什么范围里选出来的?


国内的公募基金已经有差不多4000支了,又不是人工智能选股,谁敢说他同时关注所有基金肯定是吹牛。农业银行这些人关注的基金范围其实也并不大,基本都是在总行确定的“优选基金”范围内再进行选择。


下面就是农业银行2018年一季度最新的优选基金列表:


000259 农银区间收益混合

090007 大成策略回报基金

000835 富时中国A50

001616 嘉实环保低碳股票

110022 易基消费行业

070001 嘉实成长基金

020001 国泰金鹰增长混合

001878 嘉实沪港深精选股票

000127 农银行业领先混合

160505 博时主题行业混合

180012 银华富裕混合


这个优选基金组合是农业银行一个团队共同选择出来的,每个季度会有调整,但一般不会有特别剧烈的变化。这个团队其中之一的专家,估计我的读者也有很多人关注了她的公众号:韭菜投资学(jiu_cai)。关于股市的投资问题可以去找她。


富时中国A50(000835)、农银行业领先混合(000127),就是从上面这些基金里选出来的。

第二个问题:为什么选富时中国A50(000835)


选择这支基金的判断逻辑是“蓝筹中的蓝筹”。


这支基金的历史数据很好玩,近一年收益36.13%,近三年收益33.82%。这说明啥?一年前买比三年前买挣的还多。


不知道大家有没有注意到,2017年的中国股市其实分化得很厉害。无论是炒股还是买基金,之前容易上涨的中小创股票大都跌的一塌糊涂,反而是大家不喜欢买的蓝筹股票一路上涨。两者一抵消,股市指数就几乎没怎么动。


问题是,代表大公司的蓝筹股会这么一直涨下去吗?如果根据2017年的业绩选基金,会剔除掉那些侧重中小创的基金,选出侧重大蓝筹的基金,等于买在了连续上涨一年的高位上。


可反过来说,2018年是去杠杆之年,现在轮到中小创上涨了吗?即便是比较乐观的基金公司,也只不过判断2018年下半年会发生风格转换,要我说恐怕2019年也难,毕竟去杠杆是需要血流成河的大事,现在这样罚酒三杯其乐融融可不像去杠杆该有的样子。


在上面这种两难的选择中,更合理的选择是买“蓝筹中的蓝筹”,分享中国经济发展的长期成果。


富时中国A50(000835)是一支指数基金,是根据一个叫“富时中国A50”的指数选择股票。可以把它理解成沪深300的加强版,从沪深股市的300个蓝筹股票里,再选出50个“蓝筹中的蓝筹”。


虽然这支基金在2017年已经涨了不少,但这些“蓝筹中的蓝筹”都会是当下金融改革和未来经济发展的受益者,在3-5年这个时间尺度上坚持定投是没有什么问题的:下跌的风险相对比较小,上涨的前景也值得期待。


有些事情不能讲的太细,大家去看一下A50这个指数的构成应该就能明白了。


第三个问题:为什么选农银行业领先混合(000127)


选择这支基金的判断逻辑是“农行的附加服务”。


坦率地说,银行卖基金,永远做不到互联网卖基金那么低的折扣。农行现在基本是基金手续费7折,偶尔过节能做到一折,人家互联网是天天一折。所以银行想好好卖基金,只能靠理财师多提供附加服务。如果找一个大活人买基金,跟网上自己买没啥区别,那人家凭啥要多花手续费呢?


非常幸运,我们农行的基金公司业绩还是很不错的,2017年农银汇理在混合基金排名中位列全行业前三(其实就是第三,如果是第二我会说前二的)。


农银汇理基金的风格跟农业银行是一样的,都是稳健第一。稳健这种风格,当泡沫期大家选基金的时候,稳健不稳健还看不出来,只有泡沫退去的时候才能看出稳健的好处。


农银行业领先混合(000127)这支基金的基金经理叫张峰,是农银汇理的明星基金经理之一。介绍他的时候,我们还会开玩笑说他是“清华学霸”型基金经理,其实是想说他研究能力很强,可以为客户带来长期的稳健收益。


这支基金的近三年收益率是61.92%,近一年收益率25.64%,完全符合咱们“好基金公司+好基金经理”的选择标准。只要张峰这个基金经理不换,可以期待他未来3-5年的表现。


而且作为农业银行的基金公司,在农行买农银汇理的基金当然应该享受更多的附加服务。手续费就不要提了,一样都是七折,谈多了伤感情。作为农行理财师,可以提供更多农银汇理对市场的分析判断,包括邀请基金公司的人来做讲座,或者组个团去上海农银汇理总部看看 ,都是完全可以的。


如果你选择在其他渠道购买这些基金,是完全没有问题的。作为客户当然要选择对自己最有利的选择,农行没能吸引到你,是农行提供的附加服务还不够好。不过反过来看,只要能省点心选好基金,手续费是七折还是一折真的没那么重要,咱们这两年买基金的目标都是要等下次牛市翻番的。


最好要提醒的是,如果你在农行掌银上定投,这两个基金的最低投资金额都是300元,很适合选择周定投。另外就是别忘了把分红方式改成“红利再投资”。


这两个基金从三周前开始的定投,手续费已经都赚回来了,还微微盈利不到1%。后续会帮大家跟踪这支基金的定投收益,如果需要更换基金,也会提醒大家。

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