发行一个国家级数字货币,到底有多难?

区块律动0x2 区块链探长 2018-06-14

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 区块链探长(ID:qqtanzhang)


 | 区块律动0x2

来源 | 区块律动BlockBeats


奔跑着拥抱区块链的欧洲小国爱沙尼亚,发行国家级数字货币的计划遇到了重大挫折。


据彭博社上周报道,爱沙尼亚政府主导的 e-Residency(电子居住项目)试图发行国家级数字货币 Estcoin 的计划极有可能搁浅。


去年 8 月,Estcoin ICO 的计划首次对外公布。紧接着 9 月,欧洲央行(ECB)主席马里奥·德拉吉公开表态,「任何成员国不得发行自己的货币,欧元区唯一的法定货币就是欧元。」


这番话意味着,包括爱沙尼亚在内的 19 个成员国都不太可能在欧元区体系中发行自己的国家级数字货币。


爱沙尼亚不仅仅想让货币数字化


爱沙尼亚是一个常年居住人口不到 130 万的欧洲小国,1991 年从苏联独立出来,2011 年正式加入欧元区。


虽然独立比较晚,但爱沙尼亚早在 1997 年就启动了 e-Governance(电子政务)项目,旨在用「无忧治理」的理念增加居民福祉和国家竞争力。之后的十多年里,爱沙尼亚先后将政务、公民投票、税务、医疗保健、公共道路、电力电网等基础性设施和服务电子化,是数字化程度最高的国家之一。


2008 年,爱沙尼亚政府在初创公司 Guardtime 的帮助下将整个 eGoverment 系统放在了 KSI 区块链上。它的主要作用是在验证网络请求时不必依赖第三方,从而保证居民的隐私信息不会被泄露,也不会被政府涉密公职人员获悉。


这是以密码学为基础的区块链技术第一次应用在政府和公共事务上。中本聪那篇知名的比特币论文,也是在这一年发表。


2014 年,爱沙尼亚面向外籍人士和跨国公司经营者推出了 e-Residency 电子居住项目。它本质上是一种跨国的数字身份,申请到 e-Residency 的个人将会获得爱沙尼亚政府认证的数字身份证。他们不但能像爱沙尼亚本地居民一样享受到同等的线上公共服务,还能帮自己的公司经营海外业务。


e-Residency 项目的芯片卡 | 图片来自:e-Estonia


按照官方公布的最新数字,目前已经有近 40000 人和 5000 多家公司申请到了 e-Residency 账户。这些公司中包括无国界转账服务商 TransferWise、分布式银行 Change 等初创项目。


作为 e-Residency 的衍生项目,Estcoin 在去年公布之初就引来不少关注。


以太坊创始人 Vitalik Buterin 曾对 Estcoin 表达过兴趣:「ICO 可以在 e-Residency 体系内创建强有力的激励机制;如果 Estcoin 是在区块链上发行,可以更方便地使用智能合约和分布式应用。」


尽管有 V 神和一批早期尝鲜者的支持,爱沙尼亚发行 Estcoin 的计划还是被监管机构欧洲央行拦了下来。


对此,负责 IT 战略技术的官员表示,Estcoin 只会作为 e-Residency 社群中各方转账交易的媒介,而不是一套新的货币。


Estcoin 计划的起草者在一封回复给彭博社的邮件中补充道,有关 Estcoin 的潜在价值还在分析和讨论之中,「但它绝不会成为一个国家级数字货币」。


这意味着,爱沙尼亚没办法成为第一个在全国范围发行数字货币的国家了,发行国家级乃至法定数字货币的权力仍然集中在央行手里。


但委内瑞拉是个例外。


「唬人」的委内瑞拉石油币


2017 年 12 月,委内瑞拉总统马杜罗公开宣称将发行初始定价与每桶原油价格相关联的法定数字货币 Petro,被称为「石油币」。


委内瑞拉不仅拥有世界上最大的已探明原油储量,它超过 80% 的国家收入也来自石油出口。石油贸易毫无疑问是委内瑞拉的经济命脉。


然而,自从马杜罗 2013 年上台后委内瑞拉的经济形势急转直下。其中最直接的原因是国际原油价格下跌导致出口收入锐减。委内瑞拉政府无力负担高额的福利支出,只能通过不停印发钞票来弥补财政赤字。


无节制的货币超发导致了极端严重的通货膨胀和法币贬值。从 2013 到 2017 年四年时间,委内瑞拉玻利瓦尔(VEF)贬值了 99.5%。


这一堆烂摊子,反倒让总统马杜罗「铤而走险」寄望于石油币筹措资金。


今年 2 月 20 日,马杜罗宣布石油币开始预售,总共发行 1 亿枚,预售 3840 万枚。其中有 44% 通过 ICO(首次代币发售)募集资金,38.4% 为非公开发售,剩下的 17.6% 则由委内瑞拉货币和相关业务监管局持有。



预售开始后,官方很快宣布筹集了超过 7.35 亿美元。但认购方相关信息并没有被披露和确认,真实性存疑。


石油币预售后的两个月里,委内瑞拉通货膨胀的情况并没有得到缓解。今年 4 月,委内瑞拉国民议会财政经济发展委员的一份报告显示,当月通货膨胀率已经达到 13779%。在此之前,国际货币基金组织 IMF 曾预测委内瑞拉 2018 全年通货膨胀率将突破 2349.3%。


5 月底,委内瑞拉为了推销石油币,还曾给印度开出了七折采购石油的优惠条件。但印度政府并不上当,拒绝用「石油币」进行任何交易。


尽管马杜罗曾宣称通过石油币销售有望筹措 60 亿美元资金,但这个国家的外汇储备已经减少到 100 亿美元以下,而今年还要偿还大约 80 亿美元。


对于委内瑞拉民众而言,石油币并不是传统法币的升级或补充,也无法按照马杜罗设想的那样拯救该国经济。


它唯一的作用就是唬人骗钱而已。



中国发行法定数字货币,能行吗?


在完全禁止 ICO 和数字货币交易的中国,法定数字货币发行与否只能由中国人民银行来定夺。


2016 年,央行数字货币研究所筹备组组长姚前曾在《中国金融》杂志第 17 期发表文章,描述了中国法定数字货币的原型构想。


目前,人民币发行和回笼是基于「央行——商业银行」的二元体制,法定数字货币作为 M0(流通中现金)的一部分很可能也要遵循这一基本框架。


文章中介绍的央行数字货币体系构想包含下列几个核心组件:


央行数字货币私有云:支撑央行数字货币运行的底层基础设施


数字货币发行库:人民银行在央行数字货币私有云上存放央行数字货币发行基金的数据库


数字货币商业银行库:商业银行存放央行数字货币的数据库,可以在本地也可以在央行数字货币私有云上


数字货币数字钱包:指在流通市场上个人或单位用户使用央行数字货币的客户端,此钱包可以基于硬件也可以基于软件


认证中心:央行对央行数字货币机构及用户身份信息进行集中管理,它是系统安全的基础组件,也是可控匿名设计的重要环节


登记中心:记录央行数字货币及对应用户身份,完成权属登记,记录流水,完成央行数字货币产生、流通、清点核对及消亡全过程登记


大数据分析中心:反洗钱、支付行为分析、监管调控指标分析等


央行数字货币系统构想 | 图片来自:《中国金融》2016 年第 17 期


这份构想还简要介绍了法定数字货币的生成,要用到一系列数学模型,需要将货币属性、发行者、所有者、使用权限、使用范围、数字签名、加密、防伪等信息包含在内。在流通过程中的识别和描述过程也要被记录和保存。


在用户身份认证层面,央行数字货币采用「前端自愿、后端实名」机制。也就是说,即便是用户使用匿名账号完成交易,私有云数据库的总账端仍然能查到实际的交易人。这可能会带来新的隐私风险。


不过,就现阶段而言,央行对法定数字货币的研究仍处于早期。全球知识产权产业媒体 IPRdaily 的数据显示,2017 年「央行系」机构共申请了 68 项区块链专利,超过阿里巴巴集团的 43 项。



另据国家知识产权局的专利检索数据,截止今年 5 月底,央行数字货币研究所、央行印制科学技术研究所、中钞信用卡产业发展有限公司等机构申报的数字货币与区块链技术专利达 81 项,主要涉及区块链底层技术、数字货币发行和流通设计、数字货币交易与支付系统设计、数字货币钱包和芯片卡设计等几个方面。


这些新申请专利说明,目前区块链和数字货币的技术完善程度还无法支撑起一个可以大规模商用的法定数字货币体系。


从全球范围来看,美国、英国等国家权威机构早在 2014-15 年就讨论过发行法定数字货币的可能性。美国在推进双层设计的「联邦币(FedCoin)」,瑞典央行在考虑「电子克朗(e-krona)」,加拿大央行也推出了 Jasper 项目。


但到目前为止,各国央行对法定数字货币的态度和设计架构想法并不统一。数字货币发行后,怎样为各国经济增长助力;不同币种之间的跨国交易、兑换和清算如何完成;如何保证交易和数据安全,以及如何防止数字货币洗钱等一系列问题,都是现在还无法回答的。

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