小米首份成绩单分析:新物种的想象空间

移动吐槽 2018-08-23

8月22日,小米公布了未经审计的2018年Q2以及2018年上半年财报,这是小米公司上市后的首份成绩单,亮点颇多。受此财报影响,8月23日,小米开盘股价大涨6.9%,盘中最高18.96元。究竟哪些原因,带动了小米业绩的飙升以及股价上涨,不妨看看我们的分析:


我们先看总体数据,2018年第二季度:小米集团收入452.36亿元,同比增长68.3%;手机销量3200万台,同比增长43.9%;互联网收入40亿元,同比增长63.6%,IOT及生活消费产品收入104亿元,同比增长104.3%,调整后净利润21.17亿元,同比增长25.1%。




小米模式“铁人三项”,有硬件、互联网、新零售三个维度,以用户为核心,向MIUI继而是手机,再向小米网等。所有业务的增长背后是用户增长,MIUI月活跃用户从2017年6月的1.45亿人增长至2018年6月的2.07亿人,与此同时,平均每个用户互联网服务收入从2017年的16.6元增至2018年的19.1元。




小米公司上市前夕,雷军反复向市场重申,“小米是互联网公司”,MIUI的月活跃增长、互联网收入整体收入和ARUP值的提升,也让雷军的这一定义更有底气。


从创业之初的“铁人三项”到“互联网手机”、“参与感”、“粉丝经济”,再到近两年的小米新零售(网友们昵称是,“小米杂货铺”),小米集团品类扩张以及路线都是全新的,这是一次无边界,不设限的新物种探索之路。也是如此,我们看到小米的收入构成多样性,小米将之分为三部分,手机、互联网、IOT。MIUI是小米整体生态的基石,也是小米从手机向互联网、IOT拓展的奇点,MIUI与小米手机也是相互成就的。


MIUI的增长,主引擎源自小米手机的增长。2018年第二季度,小米手机销量3200万台,同比增长43.9%,这与MIUI的月活用户增长基本一致。值得注意的是,小米手机销量增长还有个大的背景——全球智能手机出货量下滑,也就是说,过去的半年,小米手机在智能手机存量竞赛中是获胜者之一。


3200万的销量,43.9%的同比增长背后,小米手机也有更值得关注的细节数字。


譬如小米智能手机收入305.01亿元,占二季度总收入的67.4%,换算下来,83与此同时,小米智能手机毛利率从第一季度的5.8%升至6.7%。


平均价格的提升,归功于小米两款旗舰机,MIX2S与小米8的热销,小米8系列在推出首月的销量就突破了110万部。小米6X、MAX等产品也有不俗表现,这也意味着,小米中国市场产品组合优化的战略,凸显出来成效。


手机销量的增长,中国市场产品优化,站稳高端之外,还有海外市场的增长。根据Canalys数据显示,小米在25个国家和地区手机市场跻身前五,印度市场连续4个季度拿下市场第一,印尼市场则位居次席——2018年第二季度,小米手机海外收入大涨151.7%,而海外市场收入占比36.3%。


国际化给予了小米以强劲的业绩支撑。




2018年,中国智能手机市场进入一个“重塑”阶段,直白地说,大格局重洗牌,一方面是小品牌的进一步式微或加速淘汰,另一方面则是小米、OPPO、VIVO、华为几个巨头之间的重新排位。时下宏观经济也充满诸多不确定性,对一直强调“性价比”的小米来说,在这样市场大环境下兴许更为从容——市场有“口红效应”一说,消费低迷背景下,消费者格外重视性价比。


小米手机销售增长带动MIUI增长,进一步也成就了小米IOT与生活消费品的增长:二季度收入104亿元,同比增长104.3%。


诸多IOT和生活消费品中,尤其闪亮的当属小米电视,它的销量同比增长了350%。截止二季度末,小米IOT平台连接了1.15亿台设备,这一数字并不包括小米的智能手机与笔记本电脑,环比增长15%,其中170万用户拥有5台以上的小米IOT设备,环比增长19%。


1.15亿台设备,意味着小米继续保持着全球最大的IOT平台。拥有5台以上IOT设备的环比增长超过小米IOT设备整体数据的环比增长,意味着,小米IOT平台进入到正循环。IOT平台,与互联网一样,遵循马太效应,大者越大,强者越强。


小米IOT和生活消费品收入增速高于小米互联网收入增速,小米互联网收入增速高于小米手机收入增速,与此同时,小米手机国际化收入增长高于小米手机增长。这其实描绘出小米集团战略的真实面貌——稳固智能手机市场,进一步强化互联营收,IOT则是小米故事的新篇章。




将智能手机,互联网以及IOT串联起来的,是小米的MIUI,未来是小米的人工智能“小爱同学”。IoT及生活消费品设备的硬件收益只是一个开始,而更有价值的是其带来的场景、流量、用户、数据,为人工智能提供弹药。小米财报发布一周前,雷军公开表示,“未来,人工智能将是小米的核心战略,要为小米的智能硬件和互联网服务全面赋能,并且帮助公司在未来的发展中拥有强大的竞争力和新的增长点”。


依据最新的小米官方数据,截至2018年7月底,小爱用学月活跃用户超过3000万人,累计唤醒次数超过50亿次,仅7月唤醒次数就超过了10亿次。小米AI的爆发式增长,结合小米全球领先的IoT平台,将给小米带来新的想像空间。


    本站仅按申请收录文章,版权归原作者所有
    如若侵权,请联系本站删除
    觉得不错,分享给更多人看到